33 دقیقه مطالعه
17 دی 1402
امروزه با توجه به تورم بالا و نداشتن ثبات ارز، افراد بیشتری به دنبال سرمایهگذاری هستند تا ارزش فعلی پول خود را حفظ کرده و به سوددهی برسانند، اما چگونه می‌توان سرمایهگذاری کرد و اصلا چرا باید به دنبال سرمایهگذاری باشیم؟ با آرسون دستیار مشاوره سرمایه گذاری شخصی همراه باشید.
در ابتدا به این نکته توجه کنید که بسیاری از ثروتمندان جهان بر این باورند که بیش از نیمی از ثروت خود را از طریق سرمایهگذاری به دست آورده‌اند. به عبارتی دیگر گفته می‌شود که اگر به دنبال کسب درآمد بیشتری هستید، هیچ‌گاه بر روی یک منبع درآمد اتکا نکنید و با سرمایهگذاری، منابع دیگری را به وجود آورید.
با توجه به این موضوع، مفهوم سرمایهگذاری در دنیای امروز، شکل دیگری گرفته است و به صورت جدی‌تری دنبال می‌شود. به طوری که شما می‌توانید به صورت اقتصادی و مالی همچون گواهی خرید، خرید و فروش دارایی‌ها مانند سهام و طلا، گواهی سپرده اوراق قرضه سرمایهگذاری انجام دهید.
یکی از محبوب‌ترین روش‌های سرمایهگذاری در دنیای امروز، همکاری با شرکت‌های سرمایهگذاری است. این شرکت‌ها با توجه به فعالیت‌هایی که انجام می‌دهند ارزش سهام شرکت را بالا می‌برند و با به سود رساندن آن، باعث سوددهی سرمایه سرمایه‌گذاران می‌شوند. در ادامه به توضیحات جامع‌تری از ماهیت و روند فعالیت شرکت‌های سرمایهگذاری پرداخته شده است.
شرکت سرمایه گذاری یعنی چه؟
شرکت‌های سرمایهگذاری (Investment Company) بر اساس قوانین بازار اوراق بهادار، از نهادهای مالی به حساب می‌آیند و به عنوان واسطه‌ای برای خرید و فروش سهام‌های شرکت‌های بورسی فعالیت می‌کنند.
در واقع شرکت‌های سرمایهگذاری با داشتن نیروی متخصص، وضعیت شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس را مورد بررسی قرار می‌دهند و در زمان مناسب به خرید و فروش سهام شرکت‌های آنالیز شده می‌پردازند.
البته لازم به ذکر است که شرکت‌های سرمایهگذاری نگاه بلندمدت ندارند و زمانی که سهام مربوطه به بازدهی خود برسد؛ آن را می‌فروشند تا به سود برسند و زمانی که شرکت به سوددهی نرسد یا سود آن روند کاهشی داشته باشد نیز سهام خود را می‌فروشند. ازاین‌رو با هدف سرمایهگذاری کوتاه‌مدت فعالیت می‌کنند. همچنین فعالیت و پرتفوی شرکت سرمایهگذاری تنها به خرید و فروش شرکت‌های بورسی محدود نمی‌شود و در روند سرمایهگذاری آن ممکن است با شرکت‌های غیربورسی نیز همکاری داشته باشد.
در نظر داشته باشید که برای همکاری با شرکت‌های سرمایهگذاری، طبق آخرین مصوبه سازمان بورس و اوراق بهادار، باید حداقل سرمایه شرکت‌های سرمایهگذاری، معادل 10 میلیارد تومان را در نظر بگیرید. همچنین فعالیت‌های این شرکت‌ها در چارچوب‌های تعیین شده نهاد مالی بورس و اوراق بهادار انجام می‌گیرند و همواره تحت نظارت خواهند بود.
کار شرکت های سرمایه گذاری چیست؟
با توجه به اینکه شرکت‌های سرمایهگذاری با هدف مدیریت خود، سهام شرکت‌های بررسی شده را خریداری نمی‌کنند و تنها سوددهی سهام را ملاک قرار می‌دهند؛ می‌توان فعالیت آنها را به دو صورت اصلی و فرعی تقسیم‌بندی نمود.
1- فعالیت‌های اصلی شرکت سرمایهگذاری
از جمله فعالیت‌هایی که شرکت‌های سرمایهگذاری بر روی آنها توجه بیشتری دارند می‌توان به سرمایهگذاری در سهام، سهم الشرکه، واحدهای سرمایهگذاری صندوق‌های مختلف و اوراق بهادار دارای حق رای موسسات و شرکت‌ها، صندوق سرمایهگذاری با هدف کسب انتفاع اشاره کرد. البته به طوری که به تنهایی یا به همراه اشخاص وابسته، کنترل و مدیریت شرکت، صندوق یا موسسه سرمایهگذاری منتخب را در اختیار نگرفته باشد یا نشانی از نفوذ بیش‌ازحد وجود نداشته باشد.
همچنین از دیگر فعالیت‌های مهم این نهاد، سرمایهگذاری در سایر اوراق بهادار است که به طور معمول دارای حق رای نیستند و توانایی انتخاب مدیر را به مالک اوراق بهادار نمی‌دهند.
2- فعالیت‌های فرعی شرکت سرمایهگذاری
علاوه بر فعالیت‌های اصلی، شرکت‌های سرمایهگذاری برای رسیدن به سود و جذب سرمایه بیشتر، فعالیت‌های مختلفی را انجام می‌دهند که در ادامه به آنها پرداخته شده است.
1- انجام سرمایهگذاری در فلزات گران‌بها، مسکوکات، گواهی‌های سپرده‌ی بانکی و سپرده‌های سرمایهگذاری نزد موسسات مالی معتبر و مجاز و بانک‌ها
2- سرمایهگذاری در دارایی‌هایی همچون دارایی‌های فیزیکی، پروژه‌های ساختمانی با هدف کسب انتفاع و اغلب پروژه‌های تولیدی
3- ارائه خدمات مربوط به بازار اوراق بهادار همچون تامین مالی بازارگردانی اوراق بهادار، پذیرش سمت از جانب صندوق‌های سرمایهگذاری، مشارکت در اعمالی مانند تعهد پذیره‌نویسی اوراق بهادار و تضمین نقدشوندگی، اصل یا حداقل میزان سود اوراق بهادار
همچنین شرکت‌های سرمایهگذاری مجاز هستند با توجه به مقررات نسبت به اخذ تسهیلات مالی یا تحصیل دارایی اقدام نمایند یا با افتتاح اسناد اعتباری بانکی به واردات و صادرات کالا پرداخته و امور گمرکی لازم را انجام دهند. البته این اقدامات تنها در زمانی مجاز است که در راستای اجرای اهداف و فعالیت‌های شرکت ضروری به شمار روند و انجام آنها در قوانین و مقررات منع نشده باشد.
انواع شرکت های سرمایه گذاری
به طور کلی شرکت‌های سرمایهگذاری با توجه به نوع شخصیت حقوقی آنها تقسیم‌بندی می‌شوند که با توجه به این موضوع سه دسته شرکت سرمایهگذاری با سهامی عام، سهامی خاص و سرمایهگذاری استانی خواهیم داشت. البته می‌توان شرکت‌های سرمایهگذاری را از جنبه‌های مختلف دیگری نیز گروه‌بندی کرد که در ادامه به معرفی آنها پرداخته شده است.
1- بر اساس نوع فعالیت
طبق فعالیت‌هایی که هر شرکت سرمایهگذاری می‌تواند انجام دهد، می‌توان این شرکت‌ها را به دو دسته شرکت‌هایی با فعالیت عام و خاص تقسیم نمود.
2- بر اساس پذیرش در بازار بورس
یکی از مولفه‌هایی که شرکت‌های سرمایهگذاری را به دو دسته جداگانه تقسیم‌بندی می‌کند، بحث وجود داشتن یا نداشتن در بازار بورس اوراق بهادار است. به همین علت با دو نوع شرکت سرمایهگذاری پذیرفته شده در بورس و شرکت‌های سرمایهگذاری خارج از بورس روبه‌رو هستیم. این ملاک به راحتی با توجه به عملکرد و گزارش‌های مالی که شرکت سرمایهگذاری ارائه می‌دهد، قابل تشخیص است.
3- بر اساس حوزه فعالیت
طبق حوزه فعالیت شرکت‌های سرمایهگذاری می‌توان آنها را در دو گروه شرکت‌های سرمایهگذاری با حوزه فعالیت عام و خاص قرار داد.
4- بر اساس نوع مالکیت
با توجه به نوع مالکیت، شرکت‌های سرمایهگذاری را می‌توان به 4 گروه زیر تقسیم کرد.
- شرکت‌های سرمایهگذاری خصوصی
- شرکت‌های سرمایهگذاری دولتی
- شرکت‌های سرمایهگذاری مختلط
- شرکت‌های سرمایهگذاری وابسته به نهادهای عمومی و غیردولتی
5- بر اساس سطح فعالیت
از دیگر ملاک‌های که شرکت‌های سرمایهگذاری را در گروه‌های مختلف جای می‌دهد، نوع مدیریت و سطح فعالیت آنها است که به دو دسته زیر تقسیم‌بندی می‌شوند.
- شرکت سرمایهگذاری با مدیریت فعال
- شرکت سرمایهگذاری با مدیریت غیرفعال
میزان سود شرکت سرمایه گذاری
همانطور که گفته شد؛ شرکت‌های سرمایهگذاری تنها با هدف بازدهی سرمایه فعالیت می‌کنند و با نگاه کوتاه مدت عملکرد خود را پیش می‌برند. چرا که ملموس است که هیچ شرکتی بدون سوددهی قادر به ادامه فعالیت خود نخواهد بود. به طور کلی سود شرکت‌های سرمایهگذاری در دو نوع سود نقدی و عواید سرمایه‌ای (درآمدهای سرمایه‌ای) وجود دارد که در ادامه به آنها پرداخته شده است.
سود نقدی
منظور از سود نقدی، ارزش مالی است که به ازاء هر سهم به صاحب آن پرداخته می‌شود. معمولا نرخ بازده سود نقدی همچون صندوق‌های سرمایهگذاری، از تقسیم مبلغ سود پرداختی به هر سهم بر ارزش هر سهم قابل ارزیابی بوده و محاسبه می‌شود.
عواید سرمایه‌ای
این بخش از سوددهی شرکت‌های سرمایهگذاری ناشی از درآمدهایی است که در راستای افزایش ارزش سهام شرکت به وجود آمده‌اند یا به افزایش ارزش اوراق بهادار موجود در دارایی‌های شرکت مربوط می‌شوند. با توجه به این دو مورد می‌توان به راحتی بازده کل سرمایهگذاری در این شرکت‌ها را محاسبه نمود. چرا که ارزیابی بازده کل به ما این امکان را می‌دهد تا عملکرد شرکت سرمایهگذاری مورد نظر را مورد بررسی قرار دهیم و از ریسک‌های احتمالی آن نیز آگاه شویم.
بازده کل با توجه به فرمول زیر محاسبه می‌شود.
تفاوت شرکت سرمایه گذاری با صندوق سرمایه گذاری
با اینکه شرکت‌های سرمایهگذاری با صندوق‌های سرمایهگذاری شباهت‌های زیادی در حوزه و نوع فعالیتی خود دارند؛ اما از تفاوت‌های مهمی نیز برخوردار هستند. اولین اصل که این دو موسسه را از یکدیگر متمایز می‌کند، باز بودن سرمایه در صندوق و بسته بودن آن در شرکت سرمایهگذاری است. به طوری که هر سرمایه‌گذار می‌تواند در چارچوب قوانین تعریف شده در هر زمانی که بخواهد سرمایه خود را وارد صندوق یا از آن خارج کند.
در حالی که در شرکت‌های سرمایهگذاری ورود و خروج سرمایه زمانی امکان‌پذیر است که در قالب افزایش یا کاهش سرمایه انجام بگیرد. علاوه بر این موضوع، اگر شخصی بخواهد از شرکت سرمایهگذاری خارج شود، باید ابتدا واحد سرمایهگذاری خود را به شخص دیگری منتقل کرده یا بفروشد.
همچنین اگر شخصی بخواهد در این شرکت‌ها سرمایهگذاری کند، باید واحد مورد نظر خود را از دیگر سهامداران خریداری کند. با توجه به این موضوعات می‌توان گفت که شرکت‌های سرمایهگذاری نسبت به صندوق‌ها، از قابلیت نقدشوندگی کمتری برخوردار هستند. البته در نظر داشته باشید که معمولا دوره فعالیت شرکت‌های سرمایهگذاری نامحدود است، در حالی که صندوق‌های سرمایهگذاری در مدت زمان محدودی فعالیت می‌کنند.
پیشنهاد می‌کنیم برای آشنایی با 10 صندوق سرمایه گذاری برتر این صفحه را از آرسون را مطالعه کنید.
تفاوت شرکت سرمایه گذاری با هلدینگ
شرکت‌های هلدینگ جزو شرکت‌هایی هستند که در آنها هیچ فعالیت یا کسب و کاری جریان ندارد و تنها به عنوان مالک دارایی‌ها به شمار می‌رود. این تعریف به خوبی تفاوت شرکت‌های هلدینگ با شرکت‌های سرمایهگذاری را نشان می‌دهد. چرا که شرکت‌های سرمایهگذاری به قصد مدیریت و مالکیت سهام‌های خود را خریداری نمی‌کنند و دیدگاه بلندمدتی نسبت به دارایی‌های شرکت سرمایه‌پذیر ندارند.
در واقع هلدینگ با خرید سهام شرکت‌ها قصد دارد علاوه بر سرمایهگذاری بتواند آنها را مدیریت و کنترل کند؛ اما شرکت‌های سرمایهگذاری با خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف اعم از بورسی و غیربورسی در تلاش هستند تا سرمایه خود را برای سهامداران به بازدهی برسانند.
همچنین برای به ثبت رساندن یک شرکت هلدینگ در سهام خاص به 50 میلیارد ریال و در سهام عام به 100 میلیارد ریال سرمایه اولیه نیاز دارید. در حالی که برای ثبت شرکت‌های سرمایهگذاری تنها در شرایط سهامی خاص، به یک میلیون ریال سرمایه اولیه نیاز خواهد بود.
لیست شرکت های سرمایه گذاری در بورس
اگر قصد ورود به شرکت‌های سرمایهگذاری را دارید؛ می‌توانید با در نظر گرفتن نوع و حوزه فعالیت آنها و همچنین پذیرش آنها در بازار بورس، نوع مناسب با سرمایه خود را انتخاب کنید. در ادامه به معرفی برخی از شرکت‌هایی که در گروه سرمایهگذاری فعالیت می‌کنند، پرداخته شده است.
- سرمایه گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان (سدبير)
- سرمايه‌گذاری صبا تامين (صبا)
- سرمايه‌گذاری توسعه گوهران اميد (گوهران)
- گروه توسعه مالی مهرآیندگان (ومهان)
- سرمايه‌گذاری وثوق امين (وثوق)
- سرمایه گذاری و خدمات مديريت صندوق بازنشستگی کشوری (مديريت)
- سرمايه‌گذاری مالی سپهر صادرات (وسپهر)
- سرمايه‌گذاری سبحان (وسبحان)
- گسترش سرمايه‌گذاری ايرانيان (وگستر)
- سرمايه‌گذاری پويا (وپويا)
- سرمايه‌گذاری هامون صبا (وهامون)
- شركت سرمايه‌گذاری اعتلاء البرز (اعتلا)
- مديريت سرمايه‌گذاری كوثر بهمن (وكبهمن)
بهترین شرکت های سرمایه گذاری در بازار سرمایه
امروزه بسیاری از افراد برای سرمایهگذاری، به دنبال همکاری با شرکت‌های سرمایهگذاری هستند؛ چرا که این در این شرکت‌ها به راحتی می‌توان سرمایهگذاری کرد. همچنین شرکت‌های سرمایهگذاری از مزایای بسیاری همچون بازدهی و جذب سرمایه، حفظ سرمایه در برابر تورم و عدم وجود محدودیت در میزان سرمایهگذاری برخوردار هستند. این شرکت‌ها در دسته‌های مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند که شما می‌توانید با آگاهی درباره هر یک از آنها، بهترین شرکت سرمایهگذاری را انتخاب کرده و در آن سرمایهگذاری کنید.
نکات کلیدی در انتخاب بهترین شرکت سرمایهگذاری
برای انتخاب یک شرکت سرمایهگذاری معتبر و موفق، باید علاوه بر نام و سابقه آن، مجموعه‌ای از عوامل تحلیلی و مدیریتی را در نظر گرفت. اولین گام، ارزیابی عملکرد مالی شرکت در دوره‌های مختلف است. شرکت‌هایی که در شرایط اقتصادی دشوار توانسته‌اند بازدهی مثبت حفظ کنند، نشان می‌دهند از مدیریت مالی منعطف و ساختار سرمایهگذاری مقاوم برخوردارند. بررسی گزارش‌های مالی، نسبت‌های بازده دارایی، جریان نقدی و سود تقسیمی سالانه، معیارهای دقیقی برای شناخت کیفیت عملکرد شرکت‌ها محسوب می‌شود.
گام دوم، تحلیل ساختار پرتفوی سرمایهگذاری شرکت است. به عنوان مثال شرکت‌هایی مانند «صبا تأمین» یا «ومهان» بخش عمده‌ای از سرمایه خود را در صنایع بنیادی مانند پتروشیمی، فلزات اساسی و خدمات مالی نگهداری می‌کنند، که از ثبات نسبی بیشتری برخوردارند. در مقابل، شرکت‌هایی با تمرکز بالا بر سهام نوآورانه یا پروژه‌های ساختمانی ممکن است در دوره‌های رکود بازار آسیب‌پذیرتر باشند.
هماهنگی بین نوع سرمایهگذاری شرکت و سطح ریسک‌پذیری شخصی سرمایه‌گذار عامل مهمی در انتخاب صحیح است. اگر ریسک‌گریز هستید، شرکت‌هایی با سبد متنوع، سیاست سرمایهگذاری تدافعی و تمرکز بر دارایی‌های نقدشونده، گزینه مناسب‌تری خواهند بود. اما اگر پتانسیل سود بالا با ریسک بیشتر را ترجیح می‌دهید، شرکت‌هایی با مدیریت فعال و نگاه کوتاه‌مدت می‌توانند بازدهی قابل‌توجهی ارائه دهند.
همچنین باید به سازوکارهای شفافیت، گزارش‌دهی منظم و اعتبار نظارتی شرکت توجه داشت. شرکت‌های معتبر معمولاً گزارش‌های فصلی و سالانه خود را در سامانه کدال منتشر می‌کنند و جلسات مجمع عمومی منظمی دارند که برای سهامداران فرصت ارزیابی عملکرد فراهم می‌کند.
مزایا و چالش‌های سرمایهگذاری نهادی در ایران
سرمایهگذاری از طریق شرکت‌های نهادی مزیت‌های قابل‌توجهی دارد؛ از جمله مدیریت حرفه‌ای، صرفه‌جویی در زمان، استفاده از تحلیل کارشناسان خبره و دسترسی به فرصت‌هایی که برای سرمایه‌گذاران فردی فراهم نیست. این شرکت‌ها با دارا بودن شبکه ارتباطی قوی با کارگزاران و سازمان بورس، می‌توانند در مقایسه با سرمایهگذاری مستقیم در سهام، سرعت و دقت بالاتری در اجرای معاملات داشته باشند.
با این حال، چالش‌هایی نیز وجود دارد؛ از جمله وابستگی به تصمیمات مدیریتی شرکت، نوسانات شدید بازار بورس، و تأثیر سیاست‌های کلان اقتصادی بر ارزش سبد دارایی. سرمایه‌گذار باید بداند که سودآوری شرکت سرمایهگذاری تضمین‌شده نیست و ممکن است در دوره‌هایی با افت قیمت سهام یا رکود اقتصادی، کاهش ارزش دارایی رخ دهد. از این رو انتخاب شرکت‌های دارای سابقه مدیریت بحران و تنوع سرمایهگذاری، راهبردی منطقی‌تر است.
آینده شرکت‌های سرمایهگذاری با ورود فناوری‌های هوشمند
در سال‌های اخیر، فناوری‌های هوش مصنوعی و تحلیل داده‌های بزرگ (Big Data) نقش چشمگیری در تحول صنعت سرمایهگذاری داشته‌اند. سامانه‌هایی مانند آرسون، دستیار مشاوره سرمایهگذاری شخصی، با پردازش داده‌های بازار، الگوهای سوددهی شرکت‌ها و شاخص‌های ریسک، به کاربران کمک می‌کنند تا تصمیم‌های دقیق‌تر، سریع‌تر و کم‌ریسک‌تری اتخاذ کنند.
استفاده از الگوریتم‌های یادگیری ماشینی در ارزیابی پرتفوی، می‌تواند روند سرمایهگذاری در شرکت‌ها را به سطحی کاملاً علمی و مبتنی بر داده‌های واقعی برساند. آینده شرکت‌های سرمایهگذاری هوشمند در ایران به سمت ترکیب تحلیل انسانی و سیستم‌های خودکار پیش می‌رود؛ به طوری که تصمیم‌گیری‌ها نه‌تنها بر مبنای تجربیات مدیران مالی، بلکه بر اساس تحلیل الگوریتمی نوسانات و روابط میان متغیرهای اقتصادی خواهد بود.
چگونه از شرکت‌های سرمایهگذاری بیشترین بهره را ببریم؟
یکی از اصول مهم در همکاری با شرکت‌های سرمایهگذاری، تعیین هدف مالی مشخص و مدت‌زمان سرمایهگذاری است. اگر هدف حفظ ارزش پول در برابر تورم است، تمرکز بر شرکت‌هایی با دارایی‌های پایدار و صنایع بنیادی مناسب‌تر خواهد بود. اما اگر هدف کسب سود بالاتر در مدت کوتاه است، باید به عملکرد شرکت‌هایی با مدیریت فعال و سیاست‌های جسورانه توجه نمود.
در کنار این، اصل تنوع‌بخشی و بازنگری دوره‌ای پرتفوی سهم قابل توجهی در کاهش ریسک دارد. سرمایه‌گذار باید به طور منظم سبد سهام شرکت‌های انتخابی را بررسی کند و در صورت تغییرات بنیادین بازار، جهت سرمایهگذاری خود را اصلاح نماید. این همان مفهومی است که در استراتژی سرمایهگذاری منظم (DCA) نیز وجود دارد: سرمایهگذاری تدریجی با انضباط زمانی، فارغ از هیجانات لحظه‌ای بازار.
نتیجه‌گیری
شرکت‌های سرمایهگذاری قلب تپنده بازار مالی هستند؛ نهادهایی که بخش بزرگی از گردش سرمایه، رشد شرکت‌های بورسی و حتی تأمین مالی صنایع بزرگ را بر عهده دارند. انتخاب هوشمندانه و آگاهانه میان آنها، نه‌تنها باعث حفظ ارزش پول در شرایط تورمی می‌شود، بلکه امکان خلق سود مستمر و پایدار را فراهم می‌کند. در نهایت، شناخت کافی از عملکرد شرکت‌ها، ارزیابی ریسک‌های احتمالی و بهره‌گیری از مشاوره‌های تخصصی و فناوری‌های تحلیلی مانند «آرسون»، کلید ورود موفق و ماندگار به دنیای سرمایهگذاری نهادی در ایران است.
پیشنهاد می‌کنیم صفحه سرمایه گذاری با پول کم را از آرسون را مطالعه کنید.
