تحلیل جامع 1 مرداد

بررسی عملکرد بازارهای مالی در هفته‌ای که گذشت

در هفته‌ای که گذشت، نبض بازارهای مالی داخلی و جهانی تحت تأثیر اخبار سیاسی و تحولات منطقه‌ای، با ریتمی نامنظم نوسان کرد.اعلام آتش‌بس اگرچه موقت فضای ژئوپلیتیک را آرام‌تر نشان داد، اما گزارش‌هایی درباره توقف مذاکرات ایران با غرب، بار دیگر چشم‌انداز سرمایه‌گذاری را در هاله‌ای از ابهام فرو برد.

در بازار رمزارزها، همه‌چیز متفاوت بود. بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال پیشرو، با جلب توجه سرمایه‌گذاران و تقویت امید به چارچوب‌های قانونی شفاف‌تر، توانستند اوج‌های تازه‌ای را لمس کنند. به نظر می‌رسد ورود دوباره سرمایه‌های بزرگ به این بازار، موتور صعودی تازه‌ای را روشن کرده است.

طلای جهانی اما بی‌رمق باقی ماند. نبود شوک‌های خبری یا داده‌های اقتصادی تعیین‌کننده، باعث شد طلا در وضعیتی نسبتا خنثی نوسان کند و سرمایه‌گذارانش به‌دنبال چشم‌اندازهای شفاف‌تری برای تصمیم‌گیری باشند.

بازار سهام ایران در هفته گذشته عملکردی مثبت داشت و شاخص کل با رشد همراه بود. اما در روز پایانی هفته، روند تغییر کرد و شاهد فشار فروش و افت شاخص بودیم. این چرخش در انتهای هفته، نشان‌دهنده تردید و احتیاط سرمایه‌گذاران نسبت به آینده است. همچنان نبود اطمینان نسبت به سیاست‌های کلان، از جمله در حوزه‌های اقتصادی و دیپلماتیک، مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار در بازار شده است.

در مجموع، آنچه این روزها بر بازارها سایه انداخته، نه صرفاً یک متغیر اقتصادی یا یک رویداد خاص، بلکه ترکیبی از بی‌ثباتی روانی، نااطمینانی سیاسی و کمبود داده‌های روشن برای تحلیل است. در چنین محیطی، تنها سرمایه‌گذارانی موفق خواهند بود که به جای واکنش‌های لحظه‌ای، با نگاهی تحلیلی، انعطاف‌پذیر و مدیریت‌شده به بازارها نزدیک شوند.

بیتکوین

بیتکوین، به دلیل پیشرفت‌های فناوری و پذیرش گسترده توسط سرمایه‌گذاران نهادی و خرد، همچنان نوسانات قیمتی زیادی را تجربه می‌کند. این ارز دیجیتال، که به عنوان نخستین و مهم‌ترین رمزارز دنیا شناخته می‌شود، در بازارهای مالی جایگاه ویژه‌ای دارد. علاوه بر این، بسیاری آن را یک “ذخیره ارزش” در برابر تورم می‌دانند. با این حال، قیمت بیتکوین همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و تکنیکال قرار دارد که می‌توانند مسیر آن را تغییر دهند.

تحلیل بیتکوین در تایم‌فریم‌های مختلف:

در میان‌مدت:

در طی سال‌های اخیر، بیت‌کوین توانسته است جایگاه خود را در میان دارایی‌های قابل‌اعتماد سرمایه‌گذاران بین‌المللی تثبیت کند. افزایش توجه به فناوری‌های نوین مالی مانند بلاک‌چین، نگرانی‌ها درباره کاهش ارزش ارزهای ملی در اقتصادهای بزرگ، و همچنین تضعیف اعتماد به پول‌های سنتی، همگی به رشد تقاضا برای دارایی‌های دیجیتالی کمک کرده‌اند. بیت‌کوین با برخورداری از عرضه محدود و استقلال از نهادهای متمرکز، به ابزاری برای حفظ ارزش سرمایه در برابر تورم و ریسک‌های ارزی تبدیل شده است.

با این وجود، این ارز دیجیتال همچنان به تصمیمات بانک‌های مرکزی، تغییرات ناگهانی نرخ بهره و رخدادهای سیاسی و ژئوپلیتیک واکنش نشان می‌دهد. اگرچه برخی کشورها در مسیر قانون‌گذاری رمزارزها قدم برداشته‌اند، اما این سیاست‌ها در پاره‌ای از موارد موجب افزایش تردید و تلاطم بازار می‌شود. بنابراین سرمایه‌گذاری موفق در این حوزه نیازمند شناخت عمیق شرایط اقتصاد کلان، آمادگی برای رفتار واکنش‌گرایانه نسبت به تحولات روز، و استفاده از تحلیل‌های دقیق و هوشمندانه خواهد بود.

نقاط مهم میان مدت:

• محدوده ورود: 120000 – 115000
• محدوده حمایتی: 110000 و 105000
• محدوده مقاومتی: 125000 و 130000

در بلندمدت:

نگاه بلندمدت به بیت‌کوین همچنان مثبت و رو به رشد ارزیابی می‌شود. ورود تدریجی بازیگران بزرگی همچون شرکت‌ها و مؤسسات مالی، گسترش ابزارهای پرداخت دیجیتال، و توسعه کاربرد بلاک‌چین در بخش‌های مختلف اقتصاد، نمود روشنی از بلوغ بازار کریپتوکارنسی است. کمیاب بودن بیت‌کوین و تقاضای فزاینده برای آن، موجب می‌شود انتظار رشد منطقی و باثبات در ارزش این دارایی را داشته باشیم.

با همه این‌ها، سرمایه‌گذاری بلندمدت در بیت‌کوین مستلزم آگاهی کامل از ریسک‌های قانونی، نوسانات ذاتی بازار و تدوین استراتژی‌های منسجم برای مقابله با رویدادهای پیش‌بینی‌نشده است. سرمایه‌گذارانی که بتوانند با رویکرد تحلیلی و دانش کافی در حوزه مدیریت ریسک عمل کنند، فرصت بهره‌مندی از پتانسیل رشد بیت‌کوین را به‌عنوان یکی از عناصر مهم سبد دارایی‌های آینده‌نگر خواهند داشت.

بلند مدت:

• محدوده ورود: 115000 و 120000
• محدوده حمایتی: 85000 و 90000
• محدوده مقاومتی: 125000 و 140000

طلای داخلی

بازار طلا همواره یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری بوده و به‌عنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر تورم و نوسانات اقتصادی شناخته می‌شود. قیمت طلا در ایران تحت تأثیر عواملی همچون نرخ ارز، قیمت جهانی طلا، وضعیت اقتصادی داخلی و تحولات سیاسی قرار دارد. به دلیل نوسانات بالای نرخ ارز و تورم مداوم، طلا همچنان یکی از دارایی‌های محبوب برای سرمایه‌گذاران ایرانی محسوب می‌شود.

در میان‌مدت و بلند مدت:

در روزهای اخیر، بازار طلای داخلی مجدداً شاهد نوسانات قابل‌ملاحظه‌ای بوده است؛ نوساناتی که بیش از هر عامل دیگری، متأثر از جهش‌های نرخ ارز و تغییرات بازار جهانی فلزات گران‌بها شکل می‌گیرند. هرچند اکثر کارشناسان بین‌المللی هنوز دیدگاه مثبتی به آینده طولانی‌مدت طلا دارند و این فلز گران‌بها را همچنان به عنوان پناهگاهی مطمئن در برابر بحران‌های اقتصادی می‌شناسند، اما در بازه کوتاه‌مدت نشانه‌هایی از اصلاح قیمتی و نوسان‌های رفت و برگشتی در سطوح فعلی کاملاً مشهود است. نگرانی نسبت به آینده اقتصاد جهانی، ادامه سیاست‌های پولی انبساطی توسط بانک‌های مرکزی بزرگ، و دغدغه کاهش ارزش ارزها، همچنان موجب تداوم تقاضا برای طلا در بازارهای بین‌المللی شده‌اند.

اما فضای بازار طلا در ایران جنبه‌ای پیچیده‌تر به خود گرفته است. قیمت این فلز ارزشمند نسبت به تحولات ژئوپلیتیکی و سیاسی به شدت حساس شده و کوچک‌ترین خبر، چه از بعد داخلی و چه بین‌المللی، می‌تواند به واکنش‌های سریع و گاهی غیرقابل پیش‌بینی بازار منجر شود. این رفتار واکنشی فوق‌العاده، به‌ویژه در مواجهه با داده‌ها یا شایعات مبهم، منجر به تغییرات ناگهانی و لحظه‌ای نرخ‌ها شده است؛ روندی که اکنون به بخشی جدایی‌ناپذیر از خصوصیات بازار طلا در کشور مبدل گشته است.

در چنین شرایط پرفرازونشیبی، جایی برای تصمیم‌های عجولانه و احساسی باقی نمی‌ماند. سرمایه‌گذارانی که به تحلیل بازار، شناخت متغیرهای کلان و توانایی مدیریت ریسک مجهز باشند، شانس بیشتری برای عبور موفق از این دوره‌های ناپایدار خواهند داشت. اتخاذ رویکردی منطقی، اتکا به داده‌ها و اطلاعات معتبر اقتصادی، و پرهیز از رفتارهای هیجانی زودگذر، تنها ابزارهای مواجهه مؤثر با تلاطم‌های بازار است. در نهایت، پیروزی در این بازار متعلق به افرادی است که علاوه بر تحلیل‌گری و آمادگی، صبر و دوراندیشی را نیز سرلوحه تصمیم‌گیری‌های خود قرار می‌دهند.

میان مدت:

• محدوده ورود: 6800000 – 7200000
• محدوده حمایتی:  6500000
• محدوده مقاومتی:  8300000 و 8800000

بلند مدت:

• محدوده ورود: 6500000-7200000
• محدوده حمایتی: 6000000
• محدوده مقاومتی: 8500000 و 9500000

دلار

نرخ دلار تهران به‌عنوان نرخ غیررسمی دلار آمریکا در بازار آزاد ایران شناخته می‌شود و تحت تأثیر عوامل مختلفی همچون شرایط اقتصادی داخلی، تحریم‌ها، سیاست‌های پولی دولت و تحولات بین‌المللی قرار دارد. به دلیل محدودیت‌های ارزی و تحریم‌های اقتصادی، این نرخ نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند و همین موضوع باعث شده است که بازار دلار از جمله بازارهای پرریسک محسوب شود.

تحلیل دلار تهران در تایم‌فریم‌های مختلف

بورس تهران