21 دقیقه مطالعه
49 بازدیدبررسی عملکرد بازارهای مالی در هفتهای که گذشت
در هفته اخیر، فضای سرمایهگذاری در بازارهای داخلی و بینالمللی همچنان تحت تأثیر احتیاط بالا و تحرکات محدود قیمتی قرار داشت. ابهام نسبت به جهتگیری آتی سیاستهای پولی در اقتصادهای بزرگ، در کنار تداوم برخی ریسکهای ژئوپلیتیکی، باعث شد معاملهگران از ورود به موقعیتهای پرریسک خودداری کنند و بازارها بیشتر در حالت انتظار و تثبیت باقی بمانند تا شکلگیری روندهای قدرتمند.
رمزارزها
بازار رمزارزها هفتهای کمنوسان و فرسایشی را پشت سر گذاشت. بیتکوین و اتریوم در ابتدای هفته با افزایش فشار عرضه عقب نشستند، اما در ادامه با رسیدن به نواحی حمایتی، از شدت فروش کاسته شد و قیمتها در بازهای محدود نوسان کردند. کاهش حجم معاملات و تداوم خروج سرمایه از ETFها حاکی از احتیاط سرمایهگذاران بزرگ بود؛ با این حال، نبود فروش هیجانی مانع از آغاز یک روند نزولی پرشتاب شد و بازار در فاز تثبیت باقی ماند.
طلا
بازار جهانی طلا هفتهای نزولی و اصلاحی را تجربه کرد. قیمتها پس از ناکامی در تثبیت در سطوح بالاتر، بهتدریج تحت فشار عرضه قرار گرفتند و بخشی از رشدهای پیشین خود را تعدیل کردند. تقویت نسبی شاخص دلار و کمرنگتر شدن تقاضای پناهگاهی در کوتاهمدت، از جذابیت طلا کاست و مسیر اصلاحی آرام اما پیوستهای را برای این فلز گرانبها رقم زد. با این حال، افت قیمتها همچنان کنترلشده بود و نشانهای از تغییر روند بلندمدت مشاهده نشد.
بورس تهران
بازار سهام ایران در هفته گذشته وارد دورهای اصلاحی و متعادل شد. شاخص کل پس از رشدهای اخیر، با افزایش عرضه و شناسایی سود در نمادهای شاخصساز مواجه شد و بخشی از مسیر صعودی خود را با اصلاح زمانی و قیمتی همراه کرد. کاهش شتاب ورود نقدینگی و احتیاط معاملهگران در نزدیکی سطوح مقاومتی، فضای اصلاحی بازار را تقویت کرد؛ اصلاحی که همچنان در چارچوب یک حرکت منظم ارزیابی میشود و ساختار کلی بازار را بر هم نزده است.
بیتکوین
بیتکوین، به دلیل پیشرفتهای فناوری و پذیرش گسترده توسط سرمایهگذاران نهادی و خرد، همچنان نوسانات قیمتی زیادی را تجربه میکند. این ارز دیجیتال، که به عنوان نخستین و مهمترین رمزارز دنیا شناخته میشود، در بازارهای مالی جایگاه ویژهای دارد. علاوه بر این، بسیاری آن را یک “ذخیره ارزش” در برابر تورم میدانند. با این حال، قیمت بیتکوین همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و تکنیکال قرار دارد که میتوانند مسیر آن را تغییر دهند. پیشنهاد میکنیم صفحه تحلیل بیت کوین را از آرسون را مطالعه کنید.
تحلیل بیتکوین در تایمفریمهای مختلف:
در میانمدت:
بیتکوین دیگر یک پدیده نوظهور نیست و جایگاه خود را بهعنوان دارایی شناختهشده در سبد سرمایهگذاران خرد و نهادی تثبیت کرده است. افزایش نقدینگی جهانی، فشار بر ارزهای فیات و تقاضای فزاینده برای پوشش ریسک تورم، نقش آن را در ساختار مالی بینالمللی پررنگتر کرده است. ویژگیهای بنیادین مانند غیرمتمرکز بودن شبکه و محدودیت عرضه، آن را به ابزاری قابلاعتماد برای حفظ ارزش در افقهای طولانیتر تبدیل کردهاند.
با این حال، بازار در دوره میانمدت همچنان با نوسانات قابلتوجهی مواجه است و به تحولات اقتصاد کلان واکنشهای سریع نشان میدهد. تغییر نرخهای بهره، روند تورم و رویدادهای ژئوپلیتیکی میتوانند موجهای تند صعود یا سقوط ایجاد کنند. در کنار این عوامل، چالشهای مقرراتگذاری نیز بر سطح عدمقطعیت میافزایند؛ ولی افتهای کوتاهمدت غالباً از سوی معاملهگران باتجربه بهعنوان فرصتی برای تقویت موقعیتهای بلندمدت در نظر گرفته میشود.
نقاط مهم میان مدت:
- محدوده ورود: 80000 – 90000
- محدوده حمایتی: 70000 و 85000
- محدوده مقاومتی: 100000 و 110000
در بلندمدت:
چشمانداز غالب بیتکوین در افق بلندمدت همچنان صعودی ارزیابی میشود. ورود روزافزون مؤسسات مالی معتبر، توسعه صندوقهای ETF رمزارزی و گسترش کاربرد آن در شبکههای پرداخت و زیرساختهای مالی، نشاندهنده بلوغ تدریجی این بازار است. همچنین، نفوذ فناوری بلاکچین در صنایع و خدمات گوناگون، نقش این دارایی را همزمان با رشد اقتصاد دیجیتال مستحکمتر کرده است.
در سمت عرضه، سقف ثابت ۲۱ میلیون واحد در برابر تقاضای رو به افزایش، پایهای منطقی برای ارتقای ارزش در گذر زمان ایجاد میکند. هرچند ریسکهای مرتبط با سیاستگذاری و امنیت همچنان پابرجاست، روند پذیرش جهانی در حال گسترش است و میتواند بیتکوین را به یکی از عناصر اصلی نظام مالی آینده تبدیل کند.
بلند مدت:
- محدوده ورود: 75000 و 85000
- محدوده حمایتی: 70000 و 80000
- محدوده مقاومتی: 105000 و 115000
طلای داخلی
بازار طلا همواره یکی از مهمترین گزینههای سرمایهگذاری بوده و بهعنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش داراییها در برابر تورم و نوسانات اقتصادی شناخته میشود. قیمت طلا در ایران تحت تأثیر عواملی همچون نرخ ارز، قیمت جهانی طلا، وضعیت اقتصادی داخلی و تحولات سیاسی قرار دارد. به دلیل نوسانات بالای نرخ ارز و تورم مداوم، طلا همچنان یکی از داراییهای محبوب برای سرمایهگذاران ایرانی محسوب میشود. پیشنهاد میکنیم صفحه سرمایه گذاری در طلا را از آرسون را مطالعه کنید.
در میانمدت و بلند مدت:
بازار طلا در هفتههای اخیر بار دیگر جایگاه خود را بهعنوان دارایی امن در دورههای عدمقطعیت تثبیت کرده است. مسیر کلی قیمتها همچنان رو به بالا و با ثبات نسبی دنبال میشود و نوسانات کوتاهمدت بیشتر بهعنوان وقفههایی طبیعی در دل روند اصلی ارزیابی میشوند، نه نشانه تغییر جهت. واکنش سریع و مؤثر خریداران در نواحی حمایتی نشان میدهد جریان نقدینگی بهتدریج از بازارهای پرریسک به سمت فلزات گرانبها در حال جابهجایی است.
در بازار داخلی نیز همین الگو قابل مشاهده است. رشد نرخ ارز و تشدید انتظارات تورمی، انگیزه انتقال سرمایه از بورس و سایر بازارها به سمت طلا را تقویت کرده است. واکنش سریع قیمتها به اخبار سیاسی و اقتصادی، همراه با افزایش حجم معاملات، بیانگر حضور پررنگ خریداران و تلاش بازار برای تثبیت در ترازهای جدید قیمتی است.
در افق میانمدت، مجموعه شواهد همچنان به نفع ادامه حرکت صعودی و تحکیم قیمتهاست. هرچند نوسانات مقطعی اجتنابناپذیر است، اما تداوم ورود نقدینگی و تقویت سمت تقاضا میتواند زمینهساز شکلگیری روندی قدرتمندتر شود. در این فضا، معاملهگران حرفهای با تمرکز بر محدودههای حمایتی در حال آمادهسازی بازار برای عبور از مقاومتها هستند؛ مسیری که در صورت تحقق، دستیابی به سقفهای تاریخی را به سناریویی محتمل تبدیل میکند.
میان مدت:
- محدوده ورود: 13000000 – 14000000
- محدوده حمایتی: 12000000
- محدوده مقاومتی: 14700000 و 15000000
بلند مدت:
- محدوده ورود: 13000000-14500000
- محدوده حمایتی: 11000000
- محدوده مقاومتی: 15000000 و 15500000
دلار
نرخ دلار تهران بهعنوان نرخ غیررسمی دلار آمریکا در بازار آزاد ایران شناخته میشود و تحت تأثیر عوامل مختلفی همچون شرایط اقتصادی داخلی، تحریمها، سیاستهای پولی دولت و تحولات بینالمللی قرار دارد. به دلیل محدودیتهای ارزی و تحریمهای اقتصادی، این نرخ نوسانات شدیدی را تجربه میکند و همین موضوع باعث شده است که بازار دلار از جمله بازارهای پرریسک محسوب شود. پیشنهاد میکنیم صفحه تحلیل قیمت دلار را از آرسون را مطالعه کنید.
تحلیل دلار تهران در تایمفریمهای مختلف
در میانمدت و بلند مدت:
بازار ارز در امتداد حرکت اخیر خود وارد مرحلهای صعودی و فعال شده و بهصورت پلکانی در حال فتح ترازهای قیمتی جدید است. شتاب تدریجی قیمتها، افت محسوس فشار فروش و جذب سریع عرضههای مقطعی نشان میدهد کفه تقاضا همچنان سنگینتر است و بازار عملاً فاز بازگشت از کفها را پشت سر گذاشته است.
در چارچوب کلان، تداوم رشد نقدینگی، تثبیت تورم ساختاری و تقویت انتظارات تورمی، پیشران اصلی این روند افزایشی محسوب میشوند. در کنار آن، دامنه محدود مداخلات سیاستگذار و پذیرش سریع نرخهای بالاتر توسط فعالان بازار باعث شده فازهای اصلاحی عمق و دوام بالایی نداشته باشند و قیمتها پس از هر توقف کوتاه، در سطوحی بالاتر به تعادل برسند.
جمعبندی رفتار بازار حاکی از یک روند صعودی فرسایشی به نفع خریداران است؛ روندی که با هر موج، سقفهای تازهای را به ثبت میرساند. در صورت پایداری شرایط موجود، دلار این توان را دارد که در افق میانمدت و حتی بلندمدت نیز مسیر رشد خود را ادامه دهد و وارد فازی با شتاب و دامنه حرکتی بالاتر شود.
میان مدت:
- محدوده ورود: 125000 و 136000
- محدوده حمایتی: 120000
- محدوده مقاومتی: 137000 و 140000
بلند مدت:
- محدوده ورود: 125000 – 136000
- محدوده حمایتی: 120000
- محدوده مقاومتی: 137000 و 140000
بورس تهران
بازار بورس تهران یکی از بزرگترین بازارهای مالی ایران است که نقش کلیدی در تأمین مالی شرکتها و جذب سرمایهگذاران دارد. این بازار تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله شرایط اقتصادی داخلی، وضعیت صنایع، تغییرات نرخ ارز، سیاستهای دولت و تحولات سیاسی کشور قرار دارد. به دلیل ارتباط نزدیک بورس تهران با این متغیرها، نوسانپذیری بالایی در آن مشاهده میشود که میتواند بر تصمیمات سرمایهگذاران تأثیرگذار باشد. پیشنهاد میکنیم صفحه پیش بینی بورس را از آرسون را مطالعه کنید.
در میانمدت و بلند مدت:
بورس تهران پس از هفتههایی که با رشد پرقدرت همراه بود، نهتنها نشانهای از ورود به فاز فرسایشی بروز نداده، بلکه با حفظ برتری تقاضا توانسته مقاومتهای قبلی را پشت سر بگذارد و بهتدریج سطوح قیمتی تازهای را لمس کند. افزایش عمق معاملات در محدودههای بالاتر و کاهش اثرگذاری عرضههای مقطعی حاکی از آن است که بازار از دوره توقف عبور کرده و جهت غالب همچنان در مسیر صعودی قرار دارد.
در فضای کنونی، ثبات نسبی نرخ ارز در کنار نبود تنشهای سیاسی جدید، سطح اطمینان فعالان بازار را تقویت کرده است. همزمان، تداوم رشد انتظارات تورمی و جریان نقدینگی حتی اگر با آهنگی متعادلتر بهعنوان پشتوانهای برای قیمتهای بالاتر عمل میکند. نتیجه این شرایط آن است که اصلاحها عمق و دوام چندانی ندارند و شاخص پس از هر وقفه کوتاه، در ترازهایی بالاتر به تعادل میرسد.
از منظر رفتاری نیز الگوی بازار همچنان مثبت ارزیابی میشود. فشار فروش در محدودههای مقاومتی با واکنش سریع خریداران جذب شده و اجازه شکلگیری اصلاحهای عمیق را نمیدهد. گردش هدفمند نقدینگی میان صنایع مختلف و تداوم تحرک در نمادهای کوچک و متوسط، بیانگر پویایی بازار و توزیع متوازن تقاضا در کل بدنه بورس است.
در جمعبندی، بورس تهران در چارچوب یک روند صعودی فعال و تقویتشونده در حال حرکت است و با ثبت پیدرپی سقفهای جدید، مسیر خود را ادامه میدهد. در صورتی که ثبات محیط اقتصادی و سیاسی حفظ شود، این روند میتواند در افق میانمدت نیز تداوم داشته باشد و فاز صعودی بازار وارد مرحلهای با شتاب و قدرت بیشتر شود.
میان مدت:
- محدوده ورود: 3800000-4050000
- محدوده حمایتی: 3450000
- محدوده مقاومتی: 4200000
بلند مدت:
- محدوده ورود: 3800000-4100000
- محدوده حمایتی: 3400000
- محدوده مقاومتی: 4400000
پیشنهاد میکنیم صفحه پرسودترین سرمایه گذاری در ایران را از آرسون را مطالعه کنید.