تحلیل جامع 29 مرداد

بررسی عملکرد بازارهای مالی در هفته‌ای که گذشت

هفته‌ای که گذشت برای بازارهای مالی، چه در سطح بین‌المللی و چه در ایران، پر از نوسانات پراکنده و حرکت‌های غیرقابل پیش‌بینی بود. ترکیب هم‌زمان اخبار سیاسی، تحولات ژئوپلیتیکی و نبود داده‌های اقتصادی شفاف، فضایی پرابهام و همراه با انتظار را رقم زد؛ فضایی که سرمایه‌گذاران را بیشتر به سمت احتیاط سوق داد تا ریسک‌پذیری.

در بازار رمزارزها، پس از رشد سریع هفته‌های قبل، فاز اصلاحی آغاز شد. سرمایه‌گذاران در غیاب محرک‌های بنیادی تازه، ترجیح دادند محتاطانه‌تر عمل کنند و اقدام به سیو سود نمایند و از ورود به معاملات پرریسک فاصله بگیرند. با آرسون دستیار مشاوره سرمایه گذاری شخصی همراه باشید.

بازار جهانی طلا نیز با روندی کم‌رمق همراه بود. کاهش تقاضای سفته‌بازی موجب شد جذابیت طلا به‌عنوان پناهگاه امن کاهش یابد. نگاه فعالان اکنون به سمت سیاست‌های آتی بانک‌های مرکزی درباره نرخ بهره و همچنین احتمال رخدادهای ژئوپلیتیکی جدید دوخته شده است تا شاید جرقه‌ای برای تغییر روند ایجاد شود.

بورس تهران اما همچنان در مدار نزولی حرکت کرد. افت شاخص‌ها، محدودیت نقدینگی، ابهام در تصمیمات کلان و نگرانی از روابط خارجی دست به دست هم داده‌اند و مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شده‌اند. به همین دلیل، بسیاری از سهامداران ترجیح داده‌اند سرمایه خود را حفظ کنند تا وارد معاملات کوتاه‌مدت پرریسک شوند.

در مجموع، مسیر بازارها در حال حاضر بیش از آنکه بر اساس منطق اقتصادی روشن باشد، تحت سلطه نااطمینانی‌های سیاسی و روانی است. در چنین فضایی، تنها سرمایه‌گذارانی که با دیدی تحلیلی، استراتژی مدیریت ریسک و افق بلندمدت پیش می‌روند، شانس موفقیت دارند؛ در حالی که رفتارهای هیجانی و تلاش برای سودهای آنی بیش از هر چیز به زیان منجر می‌شود.

بیتکوین

بیتکوین، به دلیل پیشرفت‌های فناوری و پذیرش گسترده توسط سرمایه‌گذاران نهادی و خرد، همچنان نوسانات قیمتی زیادی را تجربه می‌کند. این ارز دیجیتال، که به عنوان نخستین و مهم‌ترین رمزارز دنیا شناخته می‌شود، در بازارهای مالی جایگاه ویژه‌ای دارد. علاوه بر این، بسیاری آن را یک “ذخیره ارزش” در برابر تورم می‌دانند. با این حال، قیمت بیتکوین همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و تکنیکال قرار دارد که می‌توانند مسیر آن را تغییر دهند.

پیشنهاد می‌کنیم صفحه تحلیل بیت کوین را از آرسون را مطالعه کنید.

تحلیل بیتکوین در تایم‌فریم‌های مختلف:

در میان‌مدت:

در سال‌های اخیر، بیت‌کوین مسیر قابل‌توجهی را طی کرده و توانسته است جایگاه خود را در میان سبد دارایی‌های سرمایه‌گذاران جهانی تثبیت کند. افزایش نگرانی‌ها درباره تضعیف ارزهای ملی، رشد نقدینگی در اقتصادهای بزرگ و توجه فزاینده به راهکارهای مالی غیرمتمرکز، زمینه‌ساز پذیرش گسترده‌تر این رمزارز شده‌اند.

ماهیت کمیاب بیت‌کوین، عدم وابستگی به بانک‌های مرکزی و شفافیتی که فناوری بلاک‌چین فراهم می‌کند، آن را به گزینه‌ای جذاب برای پوشش ریسک تورم و مقابله با بحران‌های اقتصادی بدل کرده است.

با این وجود، نباید فراموش کرد که بیت‌کوین همچنان با نوسانات چشمگیر همراه است. تغییر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی، تحولات اقتصاد جهانی، نرخ بهره و حتی رخدادهای سیاسی و ژئوپلیتیکی می‌توانند مسیر قیمتی آن را دستخوش تغییرات ناگهانی کنند. افزون بر این، قوانین مبهم و بعضاً متناقض در بسیاری از کشورها ریسک دیگری است که به بی‌ثباتی کوتاه‌مدت این بازار دامن می‌زند.

در چنین فضایی، موفقیت در سرمایه‌گذاری میان‌مدت بر بستر بیت‌کوین تنها برای کسانی امکان‌پذیر است که به اقتصاد کلان اشراف داشته باشند، تحولات جهانی را پیوسته رصد کنند و تصمیم‌های خود را بر پایه تحلیل دقیق و مدیریت ریسک هوشمندانه اتخاذ نمایند.

نقاط مهم میان مدت:

• محدوده ورود: 105000 – 110000
• محدوده حمایتی: 100000 و 105000
• محدوده مقاومتی: 120000 و 125000

در بلندمدت:

نگاه بسیاری از تحلیل‌گران به آینده بیت‌کوین همچنان مثبت و امیدوارکننده است. ورود گسترده سرمایه‌گذاران نهادی، شکل‌گیری صندوق‌های ETF مبتنی بر رمزارزها و توسعه پیوسته ابزارهای مرتبط با نگهداری و پرداخت دارایی‌های دیجیتال، همگی نشانه‌ای از بلوغ تدریجی این بازار به شمار می‌آید. در کنار این عوامل، گسترش فناوری بلاک‌چین و استفاده از آن در بخش‌های متنوع اقتصادی، جایگاه بیت‌کوین را به‌عنوان یک دارایی جهانی بیش از پیش تقویت کرده است.

کمیاب بودن بیت‌کوین در کنار روند رو به رشد تقاضا، این انتظار را ایجاد می‌کند که در سال‌های آینده شاهد حرکت صعودی نسبتاً پایدار در ارزش آن باشیم. با این حال، موانعی همچون چارچوب‌های قانونی نامشخص، تغییر ناگهانی سیاست‌های پولی در اقتصادهای بزرگ و همچنین خطرات امنیت سایبری می‌توانند مسیر این دارایی دیجیتال را با چالش مواجه سازند.

بلند مدت:

• محدوده ورود: 100000 و 110000
• محدوده حمایتی: 85000 و 90000
• محدوده مقاومتی: 125000 و 140000

 

طلای داخلی

بازار طلا همواره یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری بوده و به‌عنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر تورم و نوسانات اقتصادی شناخته می‌شود. قیمت طلا در ایران تحت تأثیر عواملی همچون نرخ ارز، قیمت جهانی طلا، وضعیت اقتصادی داخلی و تحولات سیاسی قرار دارد. به دلیل نوسانات بالای نرخ ارز و تورم مداوم، طلا همچنان یکی از دارایی‌های محبوب برای سرمایه‌گذاران ایرانی محسوب می‌شود. پیشنهاد می‌کنیم صفحه سرمایه گذاری در طلا را از آرسون را مطالعه کنید.

در میان‌مدت و بلند مدت:

در هفته‌های اخیر، بازار طلا با رفت‌وبرگشت‌های قابل‌توجهی همراه بوده است؛ تکانه‌هایی که بیش از هر چیز ریشه در تغییرات نرخ ارز و تحولات بازار جهانی فلزات گران‌بها دارند. اگرچه در سطح بین‌المللی همچنان نگاه کلی به آینده طلا مثبت باقی مانده و این فلز ارزشمند به‌عنوان پناهگاهی امن در برابر بحران‌های اقتصادی شناخته می‌شود، اما در کوتاه‌مدت، نمودار قیمت بیشتر حالت اصلاحی و ناپایدار به خود گرفته است.

نگرانی از رکود اقتصادی، سیاست‌های انبساطی بانک‌های مرکزی و تضعیف ارزهای معتبر جهانی، همچنان از مهم‌ترین عوامل تقویت‌کننده تقاضا برای طلا محسوب می‌شوند. با این حال، واکنش سریع و گاه غیرمنتظره بازار به اخبار اقتصادی و رویدادهای ژئوپلیتیک، مسیر حرکت این دارایی را در بازه‌های کوتاه دشوارتر برای پیش‌بینی می‌سازد.

در ایران، حساسیت بازار طلا به مراتب شدیدتر است. کوچک‌ترین تغییر در فضای سیاسی یا انتشار یک خبر غیررسمی می‌تواند موجی از نوسان ناگهانی ایجاد کند. به همین دلیل، قیمت‌ها بیشتر تحت‌تأثیر هیجان‌های لحظه‌ای و انتظارات کوتاه‌مدت قرار می‌گیرند تا تحلیل‌های بنیادی و ساختاری.

چنین شرایطی ریسک تصمیم‌گیری‌های عجولانه و رفتارهای هیجانی را افزایش می‌دهد. در مقابل، سرمایه‌گذارانی که بر تحلیل داده‌ها، رصد مداوم تحولات اقتصادی و سیاسی و اجرای اصول مدیریت ریسک تکیه دارند، شانس بیشتری برای عبور موفق از این مقاطع متلاطم خواهند داشت.

میان مدت:

• محدوده ورود: 7200000 – 7800000
• محدوده حمایتی:  6800000
• محدوده مقاومتی:  7800000 و 8800000

 

بلند مدت:

• محدوده ورود: 6800000-8000000
• محدوده حمایتی: 6000000
• محدوده مقاومتی: 8500000 و 9500000

دلار

نرخ دلار تهران به‌عنوان نرخ غیررسمی دلار آمریکا در بازار آزاد ایران شناخته می‌شود و تحت تأثیر عوامل مختلفی همچون شرایط اقتصادی داخلی، تحریم‌ها، سیاست‌های پولی دولت و تحولات بین‌المللی قرار دارد. به دلیل محدودیت‌های ارزی و تحریم‌های اقتصادی، این نرخ نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند و همین موضوع باعث شده است که بازار دلار از جمله بازارهای پرریسک محسوب شود. پیشنهاد می‌کنیم صفحه تحلیل قیمت دلار را از آرسون را مطالعه کنید.

 

تحلیل دلار تهران در تایم‌فریم‌های مختلف

 

بورس تهران