23 دقیقه مطالعه
6 بازدیدبررسی عملکرد بازارهای مالی در هفتهای که گذشت
در هفته اخیر، فضای کلی سرمایهگذاری در بازارهای داخلی و جهانی بیش از هر چیز تحت تأثیر احتیاط گسترده و رفتار محافظهکارانه فعالان بازار قرار داشت. ابهام نسبت به مسیر آتی سیاستهای پولی در اقتصادهای بزرگ، در کنار تداوم و افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی، باعث شد بخش قابلتوجهی از نقدینگی در حالت انتظار باقی بماند. در چنین فضایی، بازارها عمدتاً وارد فاز هیجانی نشدند و تمرکز اصلی بر تثبیت قیمتها و ارزیابی شرایط موجود بود؛ وضعیتی که میتواند مقدمه شکلگیری حرکتهای جهتدار در ادامه مسیر باشد.
رمزارزها : بازار رمزارزها هفتهای رنج و کمنوسان را پشت سر گذاشت. بیتکوین و اتریوم در ابتدای هفته با فشار عرضه محدودی مواجه شدند، اما این فشار دوام چندانی نداشت و با نزدیک شدن قیمتها به سطوح حمایتی، تعادل به بازار بازگشت. نوسان قیمتها در یک دامنه محدود، کاهش حجم معاملات و تداوم احتیاط سرمایهگذاران بزرگ نشان میدهد بازار در فاز انتظار و تجادل به بازار بازگشت. نوسان قیمتها در یک دامنه محدود، کاهش حجم معاملات و تداوم احتیاط سرمایهگذاران بزرگ نشان میدهد بازار در فاز انتظار و تجمیع قرار دارد. با این حال، حفظ ساختار قیمتی و نبود فروشهای هیجانی بیانگر آن است که این آرامش میتواند زمینهساز یک حرکت پرقدرتتر پس از خروج از محدوده رنج باشد.
طلا: بازار جهانی طلا در هفته گذشته حرکتی بسیار پرقدرت و صعودی را تجربه کرد و با ثبت قلههای قیمتی جدید توجه سرمایهگذاران را به خود جلب نمود. افزایش تقاضای پناهگاهی، کاهش محسوس فشار فروش و ورود جدی نقدینگی، باعث شد قیمتها با شتاب بالاتری نسبت به هفتههای قبل رشد کنند. تشدید تردیدها نسبت به سیاستهای پولی آینده و افزایش ریسکهای کلان، نقش مهمی در تقویت این روند داشت. رفتار بازار نشان میدهد طلا وارد فاز تازهای از قدرت شده و پس از عبور از مقاومتهای مهم، همچنان از پشتوانه تقاضای قوی برخوردار است.
بورس تهران: بورس تهران در هفته گذشته عملکردی منفی و نزولی را پشت سر گذاشت و در بسیاری از نمادها شاهد تشکیل صفهای فروش بودیم. افزایش فشار عرضه و عقبنشینی تقاضا، موجب شد شاخص کل بخش قابلتوجهی از مسیر هفتههای قبل را اصلاح کند. احتیاط سرمایهگذاران و خروج موقت نقدینگی، بهویژه در نمادهای بزرگ، باعث شد بازار وارد فاز اصلاحی کوتاهمدت شود. این رفتار بیشتر از آنکه نشانه تغییر روند باشد، بازتابی از افزایش ریسکگریزی و نیاز بازار به بازتعریف سطوح تعادلی جدید ارزیابی میشود.
بیتکوین
بیتکوین، به دلیل پیشرفتهای فناوری و پذیرش گسترده توسط سرمایهگذاران نهادی و خرد، همچنان نوسانات قیمتی زیادی را تجربه میکند. این ارز دیجیتال، که به عنوان نخستین و مهمترین رمزارز دنیا شناخته میشود، در بازارهای مالی جایگاه ویژهای دارد. علاوه بر این، بسیاری آن را یک “ذخیره ارزش” در برابر تورم میدانند. با این حال، قیمت بیتکوین همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی، سیاسی و تکنیکال قرار دارد که میتوانند مسیر آن را تغییر دهند. پیشنهاد میکنیم صفحه تحلیل بیت کوین را از آرسون را مطالعه کنید.
تحلیل بیتکوین در تایمفریمهای مختلف:
در میانمدت:
بیتکوین دیگر در زمره داراییهای نوپا قرار نمیگیرد و جایگاه خود را بهعنوان یک دارایی تثبیتشده در سبد سرمایهگذاری اشخاص حقیقی و نهادهای مالی بهطور قطعی بهدست آورده است. رشد نقدینگی جهانی، فشار فزاینده بر ارزهای فیات و افزایش تقاضا برای ابزارهای پوشش تورم، نقش بیتکوین را در معادلات مالی بینالمللی برجستهتر کرده است.
ویژگیهای بنیادین نظیر غیرمتمرکز بودن شبکه و محدودیت طبیعی عرضه، آن را به گزینهای قابلاعتماد برای حفظ ارزش در افقهای زمانی بلندتر تبدیل کردهاند. با این حال، بازار در بازه میانمدت همچنان با نوسانات قابلتوجه همراه است و به تغییرات اقتصاد کلان، از جمله نرخ بهره، تورم و تحولات ژئوپلیتیکی، واکنش سریع نشان میدهد. در این میان، ابهامات نظارتی نیز سطح عدمقطعیت را بالا نگه میدارد؛ اما معمولاً افتهای مقطعی به چشم فرصتی برای انباشت مجدد از سوی سرمایهگذاران باتجربه نگریسته میشوند.
نقاط مهم میان مدت:
- محدوده ورود: 85000 – 95000
- محدوده حمایتی: 70000 و 85000
- محدوده مقاومتی: 100000 و 110000
در بلندمدت:
چشمانداز بلندمدت بیتکوین همچنان صعودی و امیدوارکننده ارزیابی میشود. ورود مداوم مؤسسات مالی بزرگ، رونق صندوقهای قابلمعامله (ETF) مبتنی بر رمزارزها و توسعه کاربردهای آن در حوزه پرداخت و خدمات مالی، نشانهای از بلوغ تدریجی و ساختاری بازار رمزارزها است. همزمان، گسترش فناوری بلاکچین در صنایع مختلف و پیوند عمیقتر اقتصاد جهانی با بخش دیجیتال، جایگاه این دارایی را در نظام مالی آینده مستحکمتر میسازد.
از منظر عرضه، سقف ثابت ۲۱ میلیون واحدی در برابر رشد تقاضا، بنیانی منطقی برای افزایش تدریجی ارزش در افق بلندمدت فراهم میکند. هرچند چالشهای نظارتی و امنیتی همچنان پابرجاست، اما شتاب در روند پذیرش جهانی نشان میدهد بیتکو همچنان پابرجاست، اما شتاب در روند پذیرش جهانی نشان میدهد بیتکوین در حال تبدیل شدن به یکی از ارکان اصلی ساختار مالی نوین است.
بلند مدت:
- محدوده ورود: 82000 و 95000
- محدوده حمایتی: 70000 و 80000
- محدوده مقاومتی: 105000 و 115000
طلای داخلی
بازار طلا همواره یکی از مهمترین گزینههای سرمایهگذاری بوده و بهعنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش داراییها در برابر تورم و نوسانات اقتصادی شناخته میشود. قیمت طلا در ایران تحت تأثیر عواملی همچون نرخ ارز، قیمت جهانی طلا، وضعیت اقتصادی داخلی و تحولات سیاسی قرار دارد. به دلیل نوسانات بالای نرخ ارز و تورم مداوم، طلا همچنان یکی از داراییهای محبوب برای سرمایهگذاران ایرانی محسوب میشود. پیشنهاد میکنیم صفحه سرمایه گذاری در طلا را از آرسون را مطالعه کنید.
در میانمدت و بلند مدت:
در هفتههای اخیر، بازار جهانی طلا بار دیگر جایگاه سنتی خود را بهعنوان پناهگاه امن سرمایهها در دورههای افزایش نااطمینانی اقتصادی تثبیت کرده است. مسیر کلی قیمت این فلز گرانبها همچنان صعودی و باثبات ارزیابی میشود و نوسانات کوتاهمدت بیش از آنکه نشانه ضعف روند باشند، بهعنوان وقفههایی طبیعی در دل حرکت رو به رشد بازار تلقی میشوند. واکنش سریع و مؤثر خریداران در محدودههای حمایتی نشان میدهد جریان نقدینگی بهتدریج از داراییهای پرریسک فاصله گرفته و به سمت بازارهای امنتری همچون طلا هدایت شده است.
در بازار داخلی نیز رفتار مشابهی قابل مشاهده است. افزایش نرخ ارز و تشدید انتظارات تورمی، تمایل سرمایهگذاران به نگهداری داراییهای فیزیکی و مقاوم در برابر افت ارزش پول را تقویت کرده است. واکنش سریع قیمت طلا به تحولات اقتصادی و سیاسی، در کنار افزایش حجم معاملات، بیانگر آن است که تقاضای سرمایهگذاری همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و بازار در مسیر تثبیت در ترازهای قیمتی بالاتر حرکت میکند.
در افق میانمدت، چشمانداز طلا مثبت و رو به تقویت باقی میماند. اگرچه نوسانات مقطعی بخشی طبیعی از روند بازار است، اما تداوم ورود نقدینگی و برتری تقاضا میتواند بنیان حرکت صعودی را مستحکمتر کند. در چنین فضایی، فعالان حرفهای افتهای کوتاهمدت را فرصتی برای بازچینی موقعیتهای خرید و آمادهسازی جهت عبور از مقاومتهای کلیدی تلقی میکنند؛ مسیری که در صورت تحقق، میتواند زمینهساز ثبت قلههای تاریخی جدید در بازار طلا باشد.
میان مدت:
- محدوده ورود: 18000000 – 20000000
- محدوده حمایتی: 15000000
- محدوده مقاومتی: 22500000 و 25000000
بلند مدت:
- محدوده ورود: 18000000-20000000
- محدوده حمایتی: 15000000
- محدوده مقاومتی: 22500000 و 25000000
دلار
نرخ دلار تهران بهعنوان نرخ غیررسمی دلار آمریکا در بازار آزاد ایران شناخته میشود و تحت تأثیر عوامل مختلفی همچون شرایط اقتصادی داخلی، تحریمها، سیاستهای پولی دولت و تحولات بینالمللی قرار دارد. به دلیل محدودیتهای ارزی و تحریمهای اقتصادی، این نرخ نوسانات شدیدی را تجربه میکند و همین موضوع باعث شده است که بازار دلار از جمله بازارهای پرریسک محسوب شود. پیشنهاد میکنیم صفحه تحلیل قیمت دلار را از آرسون را مطالعه کنید.
تحلیل دلار تهران در تایمفریمهای مختلف
در میانمدت و بلند مدت:
بازار ارز در هفتههای اخیر وارد فازی فعال و رو به رشد شده و با حرکتی مداوم، مسیر دستیابی به سطوح قیمتی بالاتر را دنبال میکند. افزایش نرخها، کاهش محسوس فشار عرضه و جذب سریع فروشهای محدود نشان میدهد که تقاضا همچنان بازیگر غالب بازار است و فضای رکودی گذشته تا حد زیادی پشت سر گذاشته شده است.
در سطح متغیرهای کلان، تداوم رشد نقدینگی، ماندگاری تورم ساختاری و تقویت انتظارات تورمی و ریسک ، مهمترین محرکهای این حرکت صعودی به شمار میروند. در کنار این عوامل، تعدیل مداخلات سیاستی و پذیرش تدریجی افزایش نرخها از سوی فعالان بازار باعث شده اصلاحهای قیمتی عمق زیادی نداشته باشند و بازار پس از هر مکث کوتاه، در ترازهای قیمتی بالاتری به تعادل برسد.
در مجموع، رفتار اخیر بازار ارز از شکلگیری یک روند صعودی مرحلهای و نسبتاً پایدار حکایت دارد؛ روندی که با حرکات پلکانی و کنترلشده در حال بازتعریف سقفهای قیمتی جدید است. در صورت تداوم شرایط فعلی، میتوان انتظار داشت نرخ دلار در افق میانمدت و حتی بلندمدت، مسیر افزایشی خود را با قدرت و دامنه نوسان بیشتر ادامه داده و وارد فاز تازهای از تقویت ارزش شود.
میان مدت:
- محدوده ورود: 145000 و 155000
- محدوده حمایتی: 130000
- محدوده مقاومتی: 160000 و 167000
بلند مدت:
- محدوده ورود: 145000 – 155000
- محدوده حمایتی: 130000
- محدوده مقاومتی: 160000 و 167000
بورس تهران
بازار بورس تهران یکی از بزرگترین بازارهای مالی ایران است که نقش کلیدی در تأمین مالی شرکتها و جذب سرمایهگذاران دارد. این بازار تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله شرایط اقتصادی داخلی، وضعیت صنایع، تغییرات نرخ ارز، سیاستهای دولت و تحولات سیاسی کشور قرار دارد. به دلیل ارتباط نزدیک بورس تهران با این متغیرها، نوسانپذیری بالایی در آن مشاهده میشود که میتواند بر تصمیمات سرمایهگذاران تأثیرگذار باشد. پیشنهاد میکنیم صفحه پیش بینی بورس را از آرسون را مطالعه کنید.
در میانمدت و بلند مدت:
بورس تهران پس از یک دوره رشد قابلتوجه، هیچ نشانه معناداری از ضعف ساختاری یا ورود به فاز فرسایشی بروز نداده است. عبور تدریجی شاخص از مقاومتهای پیشین و تثبیت در سطوح بالاتر، نشان میدهد بازار همچنان از غلبه تقاضا برخوردار است و حرکت صعودی آن ماهیت درونروندی دارد، نه هیجانی.
افزایش حجم و عمق معاملات در قیمتهای بالاتر، در کنار کاهش اثرگذاری عرضههای کوتاهمدت، حاکی از آن است که بازار از فاز رکود عبور کرده و وارد مرحلهای بالغتر از روند صعودی شده است. این دقیقاً همان الگویی است که در دورههای صعودی پایدار مشاهده میشود:
اصلاحهای محدود، مکثهای کوتاه و تعادلسازی در ترازهای قیمتی بالاتر.
در بعد کلان، ثبات نسبی بازار ارز و نبود شوکهای سیاسی جدی، ریسک سیستماتیک را کنترل کرده و فضای تصمیمگیری را برای سرمایهگذاران شفافتر ساخته است. همزمان، تداوم رشد انتظارات تورمی و جریان نقدینگی حتی با آهنگ ملایمتر همچنان بهعنوان سوخت اصلی بازار سهام عمل میکند. به همین دلیل، اصلاحهای احتمالی بیشتر ماهیت زمانی دارند تا قیمتی.
از منظر رفتاری، واکنش سریع خریداران در برخورد با عرضهها، بهویژه در محدودههای مقاومتی، مانع شکلگیری افتهای عمیق شده است. توزیع متوازن نقدینگی میان صنایع، همراه با تحرک نمادهای کوچک و متوسط، نشانهای از سلامت و پویایی جریان تقاضا در کلیت بازار است؛ موضوعی که معمولاً در سقفهای ناپایدار دیده نمیشود.
میان مدت:
- محدوده ورود: 3500000-4000000
- محدوده حمایتی: 3600000
- محدوده مقاومتی: 4800000
بلند مدت:
- محدوده ورود: 3500000-4000000
- محدوده حمایتی: 3600000
- محدوده مقاومتی: 4800000
پیشنهاد میکنیم صفحه پرسودترین سرمایه گذاری در ایران را از آرسون را مطالعه کنید.